摘要:布雷頓森林體系崩潰后，當(dāng)下的國(guó)際貨幣制度是被戲稱為“沒(méi)有體系”的“牙買(mǎi)加體系”。金本位制和布雷頓森林體系的崩潰直接揭示了這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律:以稀有金屬作為國(guó)際通貨將無(wú)法滿足人類價(jià)值總量的增長(zhǎng)，以特定國(guó)家的貨幣作為國(guó)際通貨也將面臨兩難的“特里芬難題”。在經(jīng)濟(jì)全球化下，需要一種超越國(guó)家主權(quán)的貨幣。數(shù)字貨幣的誕生是歷史的前進(jìn)的必然，也是一種“回歸”。
關(guān)鍵詞:國(guó)際貨幣法律制度;布雷頓森林體系;數(shù)字貨幣;超國(guó)家主權(quán)貨幣;特里芬難題
一、引言
歷史上，人類從早期的物物交換中發(fā)明了貨幣，先后經(jīng)歷了從金本位制(商品本位)到紙幣本位(信用本位)的轉(zhuǎn)變，從固定匯率到浮動(dòng)匯率的轉(zhuǎn)變。布雷頓森林體系崩潰后，當(dāng)下的國(guó)際貨幣制度是被戲稱為“沒(méi)有體系”的“牙買(mǎi)加體系”。隨著數(shù)字貨幣的誕生，貨幣的本質(zhì)和特征在進(jìn)一步演變，國(guó)際貨幣制度也面臨著挑戰(zhàn)與改變，“牙買(mǎi)加體系”可能隨時(shí)面臨崩潰，各主權(quán)國(guó)家也都積極地盼望和尋找新的更穩(wěn)定更合理的國(guó)際貨幣體系，這不僅僅是國(guó)際法的議題，也是全人類在經(jīng)濟(jì)全球化后，迎接貨幣全球化的準(zhǔn)備。
二、國(guó)際貨幣法律制度發(fā)展史
法律是調(diào)整各種社會(huì)生活的規(guī)范的總稱，是規(guī)則經(jīng)由國(guó)家認(rèn)定后的表現(xiàn)。因而，研究法律制度的產(chǎn)生、發(fā)展、演變離不開(kāi)對(duì)特定生活生產(chǎn)領(lǐng)域的認(rèn)識(shí)，國(guó)際貨幣法律制度的發(fā)展史從根本上來(lái)說(shuō)就是歷史上各主權(quán)國(guó)家對(duì)貨幣跨國(guó)流動(dòng)進(jìn)行規(guī)制和協(xié)調(diào)的歷史，是上層建筑，由貨幣每一時(shí)期的內(nèi)涵所決定，并隨其演變而演變。
(一)金本位制前期
18世紀(jì)初以前，各國(guó)基本上都是以金、銀這類本身具有價(jià)值的貴金屬作為支付手段的。與外國(guó)往來(lái)通商也基本上都使用金、銀作為貨幣。因?yàn)榻稹y本身就是有價(jià)值的貴金屬，各國(guó)金、銀大體都具有相等的價(jià)值，黃金作為國(guó)際通用的支付手段在當(dāng)時(shí)的歷史條件下就是一種國(guó)際貨幣，可以穿越國(guó)境、暢通無(wú)阻，人們通常稱這個(gè)階段為金銀硬幣體系。在這種體系下，不存在所謂貨幣兌換的問(wèn)題，沒(méi)有建立相應(yīng)兌換和匯率規(guī)則的必要。
(二)金本位制時(shí)期
金本位制起源于18世紀(jì)的英國(guó)，1816年英國(guó)頒布金本位貨幣法，規(guī)定一英鎊的黃金值為7.32238克純金，把已經(jīng)實(shí)行了近一百年之久的、事實(shí)上的金本位制正式固定為法律。金本位制下，各國(guó)貨幣代表法定含金量，允許貨幣自由兌換黃金，實(shí)行固定匯率制度。黃金可以自由進(jìn)出口，并作為國(guó)際儲(chǔ)備。在這種制度下，貨幣價(jià)值和匯率都相當(dāng)穩(wěn)定。各主權(quán)國(guó)家各自為政，都有自己的法律來(lái)規(guī)定貨幣與黃金的比價(jià)，并保障黃金自由兌換和流動(dòng)，這一時(shí)期的國(guó)際貨幣體系實(shí)質(zhì)上是各國(guó)國(guó)內(nèi)法構(gòu)建起來(lái)的。
(三)布雷頓森林體系
金本位制的崩潰使國(guó)際貨幣體系陷入了無(wú)序與混亂，直接影響到了國(guó)際金融、貿(mào)易、投資等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的展開(kāi)。一戰(zhàn)后，各主權(quán)國(guó)開(kāi)始共同著手構(gòu)建新的國(guó)際貨幣制度。1944年7月，44國(guó)代表在美國(guó)布雷頓森林召開(kāi)了聯(lián)合國(guó)國(guó)際貨幣金融會(huì)議，通過(guò)了《聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議的最后決議書(shū)》以及《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》兩個(gè)附件。戰(zhàn)后第一個(gè)以美元為中心的國(guó)際貨幣體系———布雷頓森林體系正式誕生。
正如威斯特伐利亞和會(huì)是主權(quán)國(guó)家第一次嘗試?yán)脟?guó)際會(huì)議進(jìn)行協(xié)商并簽訂條約來(lái)劃定國(guó)際權(quán)利義務(wù)進(jìn)而成為近代國(guó)際法產(chǎn)生的標(biāo)志那樣，布雷頓森里會(huì)議是歷史上第一次通過(guò)國(guó)際會(huì)議簽訂多邊條約的形式來(lái)構(gòu)建國(guó)際貨幣體系并取得成功的偉大嘗試。是人類歷史上第一次通過(guò)正式法律文件進(jìn)行國(guó)際貨幣合作的成果。至此，真正國(guó)際法意義上的國(guó)際貨幣法律制度誕生了。布雷頓森林體系實(shí)際上確立了兩項(xiàng)原則:一、美元與黃金掛鉤;二、實(shí)行固定匯率制度。
在這種設(shè)計(jì)下，美元成為了許多國(guó)家的主要儲(chǔ)備，并作為清償國(guó)際債務(wù)的主要支付手段，代替黃金作為一些國(guó)家發(fā)行債務(wù)的準(zhǔn)備金。國(guó)際金融界普遍認(rèn)為“特里芬難題”，以及戰(zhàn)后歐洲國(guó)家經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和迅速?gòu)?qiáng)大是布雷頓森林體系崩潰的兩個(gè)最為重要的原因。1917年8月15日，尼克松政府單方面違反基金組織協(xié)定，宣布停止外國(guó)官方用美元兌換黃金，致使布雷頓森林體系中的“美元中心”制基礎(chǔ)徹底喪失。
(四)牙買(mǎi)加體系1976年4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過(guò)了第二次修訂案，國(guó)際貨幣體系進(jìn)入了新的歷史階段———“牙買(mǎi)加體系”。在牙買(mǎi)加體系下，黃金與貨幣徹底脫鉤，各國(guó)在取得基金組織的同意下可以實(shí)行浮動(dòng)匯率，并擴(kuò)大了特別提款權(quán)的作用，將其作為主要的國(guó)際儲(chǔ)備。牙買(mǎi)加體系是對(duì)《基金協(xié)定》進(jìn)行一系列修訂后產(chǎn)生的，它直接脫胎于布雷頓森林體系。直至今天，IMF仍在不斷完善牙買(mǎi)加體系，前后共出臺(tái)了六次修訂案，分別在提高特別提款權(quán)地位、擴(kuò)大發(fā)展中國(guó)家份額，加強(qiáng)基金會(huì)監(jiān)督等方面進(jìn)行發(fā)力。
三、國(guó)際貨幣體系及其法律制度未來(lái)發(fā)展的探尋
金本位制和布雷頓森林體系的崩潰直接揭示了這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律:以稀有金屬作為國(guó)際通貨將無(wú)法滿足人類價(jià)值總量的增長(zhǎng)，以一國(guó)貨幣作為國(guó)際通貨也將面對(duì)兩難的“特里芬難題”。固定匯率無(wú)法很好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的漲跌，而浮動(dòng)匯率制度下，掌握貨幣發(fā)行權(quán)的國(guó)家出于國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與博弈往往競(jìng)相實(shí)行貨幣貶值、掠奪國(guó)民財(cái)富，開(kāi)展貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，釀成國(guó)際金融體系的混亂。在IMF設(shè)立時(shí)，凱恩斯和懷特就分別提出過(guò)發(fā)行國(guó)際通貨———班克和優(yōu)尼塔斯的設(shè)想。
特里芬“歐洲貨幣單位”的設(shè)計(jì)也體現(xiàn)了這樣一種經(jīng)濟(jì)學(xué)思想:在經(jīng)濟(jì)全球化下，需要一種超越國(guó)家主權(quán)的貨幣。晚近IMF特別提款權(quán)的設(shè)立以及歐洲統(tǒng)一貨幣的誕生等事件均從不同角度印證了這一點(diǎn)。超主權(quán)貨幣是未來(lái)國(guó)際貨幣體系的基礎(chǔ)和趨勢(shì)。事實(shí)上，從2008年比特幣橫空出世起，各種數(shù)字貨幣的興起似乎已經(jīng)向我們昭示著超國(guó)家貨幣已經(jīng)誕生了。
但是，這樣的貨幣發(fā)行面臨著許多問(wèn)題?首先，貨幣發(fā)行權(quán)在何處?是由IMF發(fā)行還是另建立新的世界貨幣組織向全世界發(fā)行?如何確定其發(fā)行量與比價(jià)?其次，超主權(quán)貨幣的性質(zhì)和流通如何界定，超主權(quán)貨幣能否流向市場(chǎng)，在跨國(guó)商事活動(dòng)中使用，還是只能像特別提款權(quán)一樣僅作為國(guó)際儲(chǔ)備在國(guó)家間進(jìn)行清算?
(一)貨幣的新發(fā)展———數(shù)字貨幣的誕生
目前，世界范圍內(nèi)尚無(wú)真正意義上的數(shù)字貨幣，最為接近的是以區(qū)塊鏈技術(shù)作為基礎(chǔ)性底層技術(shù)的比特幣。比特幣是中本聰于2009年提出的一個(gè)理念，他認(rèn)為比特幣是一種數(shù)字貨幣，依托于其開(kāi)發(fā)的開(kāi)源軟件及構(gòu)建其上的P2P網(wǎng)絡(luò)，是一個(gè)去中心化的支付系統(tǒng)。
比特幣沒(méi)有固定的國(guó)家中央銀行發(fā)行部門(mén)，利用P2P網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)存儲(chǔ)貨幣的交易記錄，并通過(guò)加密來(lái)保證各流通環(huán)節(jié)的安全性。國(guó)際貨幣體系改革的核心在于尋求更高信用的國(guó)際貨幣。數(shù)字貨幣的可貴之處并不在于市場(chǎng)上所宣稱的數(shù)量有限性、匿名性、安全性、無(wú)實(shí)物便捷性，在電子支付相當(dāng)發(fā)達(dá)的今天，電子化的法幣也可以做到以上幾點(diǎn)。
使用區(qū)塊鏈技術(shù)以及其分布式記賬的清算機(jī)制才是數(shù)字貨幣價(jià)值的核心所在，它直接解決了貨幣的信用難題。區(qū)塊鏈的技術(shù)特性賦予數(shù)字貨幣強(qiáng)大的記憶功能，時(shí)刻跟蹤并記錄著交易者的所有交易行為，使得交易者處于完全監(jiān)測(cè)狀態(tài)。它完美的記錄功能可以最大限度地降低甚至消除了交易過(guò)程中的不完全監(jiān)測(cè)和信息不對(duì)稱等市場(chǎng)摩擦，從而將以貨幣為載體的信用關(guān)系內(nèi)生化于整個(gè)分布式賬本之中，保證了價(jià)值的貯藏和轉(zhuǎn)移，貨幣的媒介功能被信用體系所完全取代。
實(shí)質(zhì)上，數(shù)字貨幣已經(jīng)不是傳統(tǒng)意義上的“貨幣”，而是計(jì)算機(jī)大數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)所構(gòu)建的巨型的記賬本，在這一體系下，每個(gè)人像蝸牛一般隨時(shí)攜帶著自己的所有信用信息。同時(shí)，價(jià)值在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)之間的自由流動(dòng)，導(dǎo)致了匯兌和比價(jià)問(wèn)題的消失，因而，數(shù)字貨幣還是天然的國(guó)際貨幣。
另外，數(shù)字貨幣的發(fā)行是基于交易者的特定需要，隨著價(jià)值的產(chǎn)生而產(chǎn)生，是全社會(huì)商品物資服務(wù)價(jià)值的直接體現(xiàn)和交易映射，真實(shí)反映了經(jīng)濟(jì)情況。國(guó)家權(quán)力將再無(wú)法隨意影響貨幣價(jià)值，也不可能再出現(xiàn)貨幣超發(fā)的情況，這就完美地解決了近代以來(lái)困擾世界的通貨膨脹問(wèn)題。信用問(wèn)題解決后，數(shù)字貨幣建設(shè)的重點(diǎn)就在于其作為價(jià)值尺度的功能，如何精確地進(jìn)行比價(jià)，統(tǒng)一價(jià)值尺度，是各主權(quán)國(guó)家為建立統(tǒng)一的世界貨幣進(jìn)行協(xié)商與合作的關(guān)鍵之處。
(二)新體系的構(gòu)建———國(guó)際法對(duì)新體系的規(guī)制
在國(guó)際社會(huì)的博弈中，只有先行者才能掌握規(guī)則制定權(quán)進(jìn)而謀得未來(lái)更大的利益與空間。為了解決現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系存在的弊端，更方便資本、貨物、貿(mào)易、技術(shù)、人才在國(guó)際上的自由流動(dòng)?；蚴腔诰S護(hù)當(dāng)下利益或是為了謀取長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，或早或晚，各主權(quán)國(guó)家不得不接受建立超主權(quán)的貨幣，實(shí)現(xiàn)世界貨幣的統(tǒng)一，畢竟為2008年美國(guó)次貸危機(jī)買(mǎi)單的代價(jià)實(shí)在太大。
當(dāng)下，各國(guó)都在積極投入研究數(shù)字貨幣，企圖搶占先機(jī)。2009年G20峰會(huì)前夕，人民銀行行長(zhǎng)周小川也提出建立超主權(quán)貨幣的建議，引發(fā)了對(duì)國(guó)際貨幣問(wèn)題的新一輪討論。超主權(quán)的數(shù)字貨幣建立后，如何對(duì)其進(jìn)行國(guó)際法上的規(guī)制將是未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)的重要研究議題，在牙買(mǎi)加體系后，我們將設(shè)計(jì)全新的國(guó)際貨幣法律制度。
1.統(tǒng)一價(jià)值尺度的制定
上文已經(jīng)提到，數(shù)字貨幣是巨大而可靠的“記賬本”，解決了信用問(wèn)題后，各國(guó)需要關(guān)注的是價(jià)值尺度的問(wèn)題。甲國(guó)的A意欲購(gòu)買(mǎi)乙國(guó)B的貨物，價(jià)值可以直接在A、B之間實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)流動(dòng)，然而，購(gòu)買(mǎi)這一貨物究竟需要花費(fèi)A幾個(gè)單位的數(shù)字貨幣或者說(shuō)要花去A幾個(gè)單位的信用呢?這一尺度的確定將是數(shù)字貨幣成為國(guó)際通行“貨幣”的關(guān)鍵。
毫無(wú)疑問(wèn)，單憑任一國(guó)家的國(guó)內(nèi)立法都無(wú)法實(shí)現(xiàn)世界范圍內(nèi)價(jià)值尺度的統(tǒng)一，各國(guó)價(jià)值尺度設(shè)定的差異將會(huì)把交易限制在國(guó)內(nèi)，跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)又要面臨不必要的匯兌和比價(jià)問(wèn)題，而數(shù)字貨幣作為無(wú)需第三方中介即可自由流動(dòng)的貨幣，在跨國(guó)流動(dòng)中當(dāng)事人完全可以不遵守國(guó)內(nèi)的價(jià)值尺度設(shè)定而隨國(guó)際市場(chǎng)的漲幅自行確定合理的比價(jià)進(jìn)行自由交易，國(guó)內(nèi)立法將成為一紙空文并為金融體系帶來(lái)不必要的混亂。
因而，建立世界統(tǒng)一的價(jià)值尺度是數(shù)字貨幣技術(shù)完善后所亟需解決的關(guān)鍵問(wèn)題，也是構(gòu)建數(shù)字貨幣時(shí)代國(guó)際貨幣體系和法律制度的基礎(chǔ)。這依靠各主權(quán)國(guó)家的協(xié)商和統(tǒng)一，采取多邊公約的形式，從法律上確認(rèn)未來(lái)數(shù)字貨幣作為國(guó)際通貨的地位，并為其創(chuàng)設(shè)確定的價(jià)值尺度。事實(shí)上，發(fā)展到今天，新貨幣制度的構(gòu)建在技術(shù)層面上已經(jīng)不存在障礙，有關(guān)價(jià)值尺度的統(tǒng)一更是拋開(kāi)了技術(shù)問(wèn)題，是一個(gè)純粹的政治和法律問(wèn)題。
2.權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任的劃分
有交易的產(chǎn)生、有價(jià)值的流動(dòng)必然伴隨債權(quán)、債務(wù)的發(fā)生，欺詐、侵權(quán)、違規(guī)、犯罪也會(huì)如影隨形。在新的貨幣體系下，如何劃定交易雙方主體的權(quán)責(zé)、確定風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)、解決債權(quán)債務(wù)關(guān)系、懲治違法犯罪等等問(wèn)題，或許已經(jīng)超出一國(guó)國(guó)內(nèi)法的范圍，需要上升到國(guó)際法的層面對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行規(guī)制和解決。
這之中的民商事法律關(guān)系、行政法律關(guān)系、刑事法律關(guān)系已經(jīng)超出了一國(guó)國(guó)內(nèi)事項(xiàng)的范圍，而國(guó)際法的插手是否有“管得過(guò)寬”之嫌，是否侵犯到了國(guó)家的主權(quán)權(quán)力，是否涉嫌干涉內(nèi)政?國(guó)際法是“軟法”，是由一個(gè)個(gè)的雙邊、多邊條約建構(gòu)起來(lái)的法律體系，世界上并無(wú)一個(gè)超國(guó)家的立法機(jī)構(gòu)存在，國(guó)際法的權(quán)力完全來(lái)自國(guó)家的“同意”，國(guó)際法的強(qiáng)制力是很弱的，1917美國(guó)政府違反國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定的規(guī)定，停止兌換黃金，致使布雷頓森林體系崩潰就是國(guó)家違反國(guó)際法的例證之一。因而，如何構(gòu)建起一整套相協(xié)調(diào)的國(guó)際法律制度，保證行之有效還要避免過(guò)度擠壓國(guó)家主權(quán)是很難的，需要各主權(quán)國(guó)家間進(jìn)行漫長(zhǎng)的協(xié)商與博弈。
3.新國(guó)際組織的架構(gòu)按照國(guó)際慣例，一部多邊條約在簽訂時(shí)往往會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的國(guó)際組織作為新體制的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)或是權(quán)力機(jī)關(guān)以監(jiān)督和保障條約的施行。我們嘗試建立新的國(guó)際貨幣體系就面臨著這樣的問(wèn)題:是否需要建立一個(gè)全新的國(guó)際組織，以取代國(guó)際貨幣基金組織的地位，就像聯(lián)合國(guó)取代國(guó)際聯(lián)盟一樣。
還是選擇繼承國(guó)際貨幣基金組織，在IMF現(xiàn)行規(guī)則上對(duì)其進(jìn)行逐步改革，就像牙買(mǎi)加體系繼承IMF那樣。畢竟在國(guó)際貨幣金融體系的演進(jìn)過(guò)程中，國(guó)際貨幣基金組織經(jīng)歷了足夠長(zhǎng)的歷史和經(jīng)驗(yàn)積淀，也在一直倡導(dǎo)和尋求超國(guó)家主權(quán)貨幣和更穩(wěn)定的貨幣金融體系的架構(gòu)，SDR(特別提款權(quán))的設(shè)立和IMF近期的改革都在突出這一點(diǎn)并取得了相應(yīng)的成功。因而，在IMF現(xiàn)有規(guī)則下逐步進(jìn)行改革也不失為構(gòu)建新體系的一條捷徑。
四、結(jié)語(yǔ)
貨幣主義學(xué)派的奠基人弗里曼德主張“貨幣供給是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)起伏的唯一影響來(lái)源”。數(shù)字貨幣中所蘊(yùn)含的“政商分離”思想，將貨幣從國(guó)家政治權(quán)利中獨(dú)立出來(lái)，發(fā)還給民眾。是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定層級(jí)要求資本更自由流動(dòng)的結(jié)果，是“經(jīng)濟(jì)全球化”向“貨幣全球化”的進(jìn)步，是“金本位”到“國(guó)家信用本位”再到“個(gè)人信用本位”的發(fā)展，也是貨幣本質(zhì)的“回歸”———人類經(jīng)歷了幾千年的發(fā)展后，將重回“物物交換”時(shí)代，只是這一“物物交換”將更加精確并不再局限于鄰里阡陌之間，而是在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資本的自由流動(dòng)。
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相關(guān)刊物推薦: 國(guó)際金融研究(月刊)創(chuàng)刊于1985年，由中國(guó)國(guó)際金融學(xué)會(huì)主辦。介紹和分析國(guó)外金融界的發(fā)展情況和趨勢(shì)。讀者對(duì)象為金融工作者及相關(guān)專業(yè)的高校師生。有英文目次。
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