建立同業(yè)授信管理系統(tǒng)，完善授信方式。授信是預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，授信質(zhì)量的高低對(duì)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展至關(guān)重要。首先，需要建立授信管理系統(tǒng)，指定專人負(fù)責(zé)全行的授信工作，提高授信效率。其次，要完善授信方式。對(duì)于債券投資業(yè)務(wù)應(yīng)該采用比線上業(yè)務(wù)更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖谛欧绞剑?jiǎn)單授信方式下的資料外，還需對(duì)方提供三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、近三年的審計(jì)報(bào)告以及公司基本情況簡(jiǎn)介和股東、高管等資料，必要的時(shí)候考慮實(shí)地考察。
《浙江金融》雜志創(chuàng)刊于1982年，是一份有著30年歷史的金融刊物。雜志由中國(guó)人民銀行杭州中心支行主管，由浙江省金融學(xué)會(huì)主辦，是浙江省金融界唯一公開(kāi)發(fā)行的專業(yè)性期刊。
切實(shí)完善治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)真正意義上的前中后臺(tái)分離?？h域農(nóng)商銀行由原農(nóng)村信用社改制而來(lái)，業(yè)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的完善需要一個(gè)過(guò)程，不可能一蹴而就?？梢园凑罩袊?guó)人民銀行及中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行改革，或借鑒結(jié)構(gòu)完善的國(guó)有銀行及股份制銀行等循序漸進(jìn)地進(jìn)行變革。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)中后臺(tái)工作人員的理論知識(shí)、實(shí)務(wù)操作以及各相關(guān)制度的培訓(xùn)，不斷提升中、后臺(tái)部門(mén)崗位的執(zhí)業(yè)能力，強(qiáng)化前中后臺(tái)分工理念，提升中后臺(tái)人員對(duì)債券投資業(yè)務(wù)的重視程度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，健全崗位互斥及監(jiān)督制衡機(jī)制，根據(jù)權(quán)限逐級(jí)上報(bào)審批，杜絕業(yè)務(wù)“一手清”，實(shí)現(xiàn)真正意義上的前中后臺(tái)分離，從而起到實(shí)質(zhì)監(jiān)督和防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。
強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。首先，總行管理層要設(shè)立相關(guān)制度保持內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的獨(dú)立性，不能因部門(mén)之間層級(jí)相同而弱化審計(jì)力度。其次，總行管理層及內(nèi)部審計(jì)部門(mén)要在思想上克服重外部監(jiān)督、輕內(nèi)部審計(jì)的“監(jiān)督偏向問(wèn)題”，從某種意義上來(lái)說(shuō)，內(nèi)部審計(jì)其實(shí)相較于外部監(jiān)督對(duì)總行的總體經(jīng)營(yíng)發(fā)展更加重要，內(nèi)部審計(jì)得當(dāng)，內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)起到很強(qiáng)的預(yù)防作用。此外，審計(jì)人員要提高自身的業(yè)務(wù)專業(yè)知識(shí)水平，防止內(nèi)部審計(jì)流于形式。
期限搭配 平衡久期
加強(qiáng)日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，保持資產(chǎn)的合理久期?？h域農(nóng)商銀行的債券投資不能為了高收益拉長(zhǎng)久期，也不能完全為了保持流動(dòng)性而大量持有短期債券，而要長(zhǎng)、中、短期結(jié)合，在缺乏流動(dòng)性時(shí)，可以變現(xiàn)短期債券補(bǔ)充流動(dòng)性，同時(shí)保持長(zhǎng)期債券利息收入不受損失。
強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施。第一，加強(qiáng)現(xiàn)金流缺口和流動(dòng)性限額的管理?，F(xiàn)金流缺口管理是指表內(nèi)表外業(yè)務(wù)，尤其是或有資產(chǎn)和負(fù)債可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流按照一定假設(shè)條件分別計(jì)入特定期間的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出取得現(xiàn)金流期限錯(cuò)配凈額，并通過(guò)累計(jì)方式計(jì)算出一定期限內(nèi)的現(xiàn)金流錯(cuò)配累計(jì)凈額，從而對(duì)現(xiàn)金流期限錯(cuò)配進(jìn)行控制和管理。缺口管理主要分靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種，靜態(tài)分析方法僅針對(duì)包含現(xiàn)金業(yè)務(wù)的所有頭寸在合同約定的到期日因本金、利息、客戶特定行為產(chǎn)生的現(xiàn)金流缺口進(jìn)行計(jì)量。動(dòng)態(tài)分析方法是在靜態(tài)分析基礎(chǔ)上增加對(duì)新業(yè)務(wù)，未來(lái)業(yè)務(wù)基于合約到期日產(chǎn)生的現(xiàn)金流缺口的分析，也包括在流動(dòng)性壓力情景下對(duì)現(xiàn)金流缺口的分析。
第二，做好資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)規(guī)劃?？h域農(nóng)商銀行負(fù)債來(lái)源除吸收的客戶存款外，很大程度同業(yè)負(fù)債主要依賴于質(zhì)押式回購(gòu)的方式接入短期資金，上述負(fù)債具有期限短的共同點(diǎn)。而資產(chǎn)很多卻是中長(zhǎng)期的信貸、債券投資，天然中存在著期限不匹配的問(wèn)題，同時(shí)也在某個(gè)時(shí)點(diǎn)，存在規(guī)模不匹配的問(wèn)題，即資產(chǎn)超出負(fù)債的現(xiàn)象，從而產(chǎn)生了資金缺口，進(jìn)而需要彌補(bǔ)缺口。因此需要制定合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，完善資產(chǎn)負(fù)債的期限管理，做好資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的規(guī)劃。
第三，合理利用金融市場(chǎng)融資。一是資金交易員要建立自己的同業(yè)交易對(duì)手名單，熟悉同業(yè)客戶日常資金融出融入情況，建立良好的合作關(guān)系。 二是持有一定量的優(yōu)質(zhì)債券，通過(guò)拆借、回購(gòu)的方式在流動(dòng)性緊張情況下通過(guò)銀行間市場(chǎng)及時(shí)融入資金。三是合理利用人行常備借貸便利工具（SLF），熟悉掌握SLF的操作流程，在無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)融入資金或者是無(wú)法在合理的成本內(nèi)融入資金時(shí)，通過(guò)SLF工具，解決流動(dòng)性問(wèn)題。
第四，做好壓力測(cè)試，建立應(yīng)急預(yù)案機(jī)制。一是提升產(chǎn)品定價(jià)能力、強(qiáng)化資本約束管理、加大信息科技投入，不斷提升自身精細(xì)化管理水平。二是完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃，從組織機(jī)構(gòu)和職責(zé)方面建立健全總行和各部門(mén)職責(zé)，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的觸發(fā)條件，以及各種條件下的報(bào)告程序。
完善債券投資管理方式
豐富債券投資品種。整體來(lái)看，縣域農(nóng)商銀行為確保穩(wěn)定的利息收入來(lái)源，一是要增加債券品種。在做好發(fā)行人授信工作的前提下，盡可能豐富債券品種，審慎選擇低風(fēng)險(xiǎn)品種進(jìn)行投資，如國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、AAA企業(yè)債（含短期融資券和中期票據(jù)）。在自營(yíng)資金較充足的前提下，可以充分利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)，在利率上升到適當(dāng)位置時(shí)做好債券資產(chǎn)的配置工作，以期在持有期間獲取高利率利息收入。
適度調(diào)整債券持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本充足率的要求，考慮到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)因素，同時(shí)結(jié)合稅收政策，應(yīng)當(dāng)增加國(guó)債、地方債的投資額度，提升債券的持倉(cāng)占比。
債券投資需要在事前、事中、事后進(jìn)行分析評(píng)估和強(qiáng)化管理?？h域農(nóng)商銀行在債券投資管理上：一是要認(rèn)真進(jìn)行投資前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。根據(jù)投資的債券類(lèi)型制定不同的投前調(diào)查流程，盡職盡責(zé)地做到投前調(diào)查。二是加強(qiáng)賬戶分戶管理，做到債券銀行賬簿、交易賬簿分開(kāi)管理。對(duì)交易賬簿的債券要設(shè)置好交易限額，避免出現(xiàn)大的收益波動(dòng)帶來(lái)的損失。三是做好債券的投后管理工作。要持續(xù)跟蹤所持有債券的發(fā)行主體的經(jīng)營(yíng)狀況，結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)、周邊輿情、股東結(jié)構(gòu)等參考維度，及時(shí)地對(duì)債券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)，采取相應(yīng)的處理措施。
加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)
業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，離不開(kāi)優(yōu)秀的人才。債券業(yè)務(wù)不同于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)性具有較高的要求，對(duì)優(yōu)秀人才的需求度更高?？h域農(nóng)商銀行在學(xué)歷、專業(yè)知識(shí)本身不占優(yōu)勢(shì)的條件下，更應(yīng)高度重視對(duì)交易人員的培養(yǎng)和鍛煉，增加交易人員參加外部培訓(xùn)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，學(xué)習(xí)方式可以是參加諸如中國(guó)外匯交易中心、上海清算所、中央結(jié)算公司及中國(guó)交易商協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)組織的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，也可以是到債券業(yè)務(wù)發(fā)展較好的兄弟行社去內(nèi)部學(xué)習(xí)，借鑒同行先進(jìn)的工作經(jīng)驗(yàn)。定期開(kāi)展債券投資業(yè)務(wù)后備儲(chǔ)備人才選拔考試，建立后備儲(chǔ)備庫(kù)，應(yīng)對(duì)內(nèi)部崗位年限輪崗機(jī)制。此外，交易人員自身要具有刻苦鉆研的精神，微觀上不斷提升自身對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等的分析能力，提高自身專業(yè)素質(zhì)，開(kāi)拓同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展思路，促進(jìn)農(nóng)商銀行債券業(yè)務(wù)的健康可持續(xù)發(fā)展。宏觀上加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管政策和經(jīng)濟(jì)金融政策形勢(shì)的分析和研判，密切關(guān)注與商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展有關(guān)的外部環(huán)境變化，采取符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策和監(jiān)管政策的方式開(kāi)展債券投資業(yè)務(wù)，準(zhǔn)確把握市場(chǎng)行情，不斷降低債券投資利率風(fēng)險(xiǎn)。
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文章名稱：農(nóng)商行債券投資風(fēng)險(xiǎn)防范與化解
